刚刚，美伊冲突再起！中国资产，大爆发！生猪价格显著反弹，多家猪企增持回购彰显信心

近期生猪价格出现显著反弹，刚刚格显购彰核心驱动力来自行业产能的美伊深度去化以及国家层面稳定物价政策的持续加码。

美股震荡，冲突持中概股逆势走强

美东时间7月8日，再起中国资产猪价著反美股三大指数表现分化。大爆弹多截至收盘，发生标准普尔500指数下跌0.28%，家猪报7482.71点；纳斯达克综合指数微涨0.2%，企增报25870.65点；道琼斯工业平均指数下跌1.09%，显信心报52348.39点。刚刚格显购彰

在大盘整体震荡的美伊背景下，中概股走出独立强势行情。冲突持纳斯达克金龙指数大涨2.05%，再起中国资产猪价著反阿里巴巴股价飙升11.05%，大爆弹多金山云暴涨11.44%，发生有道、万国数据等个股涨幅均超过7%。

就在美股收盘后，地缘政治局势突变。据央视新闻援引美国官员消息，美军正对伊朗发动新一轮打击。美军中央司令部随后证实，已开始对伊朗实施更多军事行动。

生猪价格显著反弹，产能去化成效初显

近期，生猪价格迎来一波强劲反弹。生意社数据显示，7月8日生猪价格回升至11.02元/公斤，连续8日上涨，这是自3月5日以来首次突破11元关口。自4月中旬以来，生猪价格震荡上行，最新价格较4月中旬的低点上涨幅度超过22%。

这一轮涨价主要得益于两方面因素：一是行业产能持续去化，二是政策端对猪价稳定的支持力度加大。

产能方面：国家统计局数据显示，3月末全国能繁母猪存栏量为3904万头，同比减少135万头。尽管仍高于农业农村部设定的最新调控目标3750万头（高出154万头），但产能仍有进一步下降的空间，为猪价上行提供基础。

政策方面：今年以来，生猪产能调控力度显著增强。
* 5月14日，农业农村部印发《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，确立“长期调母猪，中期调仔猪，短期调肥猪”的调控思路，将全国能繁母猪正常保有量下调至3750万头左右。
* 6月，农业农村部联合国家发展改革委组织主产省份及大型养殖企业召开座谈会，指导常态化精准调控，推动猪价回归合理区间。会议明确要求大型养殖企业带头压减产能、严控二次育肥、淘汰弱仔猪并降低出栏体重。

华安期货研报指出，2026年新版调控方案落地，收紧能繁母猪保有量上限，为中长期猪价提供坚实支撑。短期来看，市场存在结构错配：前期集中降重出栏导致标猪供应充足，而高温天气致使大猪存栏锐减，大猪价格走强带动养殖端惜售及二次育肥意愿，阶段性提振盘面情绪。

销售数据：统计显示，逾10家猪企发布6月销售简报。整体而言，多数猪企销量与价格双降，但部分企业实现逆势增长。例如，正虹科技6月销售生猪1.02万头，环比增长15.25%；傲农生物生猪销售量同比增长37.61%，环比增长10.96%。

头部猪企降本增效，增持回购彰显长期信心

面对猪价压力，头部猪企采取“极致降本”与“优化节奏”双管齐下的策略，同时通过增持回购向市场传递信心。

成本管控：
* 牧原股份：5月生猪养殖完全成本约11.6元/kg。
* 新希望：5月运营中场线肥猪完全成本降至11.96元/kg。
* 天康生物：2026年生猪养殖成本目标控制在12元/kg以内。

资本动作：
* 温氏股份：3月16日至6月2日期间，回购股份超7000万股，成交总金额约12亿元。
* 牧原股份：发布增持计划，部分董监高拟增持4亿-5亿元，并拟回购H股股份。
* 其他企业：大北农、京基智农、傲农生物等也纷纷发布增持或回购公告。

市场表现：
据证券时报·数据宝统计，A股生猪养殖概念股超20只，年初以来平均下跌19.64%。仅京基智农上涨24.15%，罗牛山、傲农生物、金新农、顺鑫农业累计跌幅超30%。

目前，部分概念股估值已处于历史低位。东瑞股份、光明肉业最新市净率均不足1倍，处于“破净”状态；顺鑫农业、克明食品、唐人神等9只股票市净率也在2倍以内。

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责编：谢伊岚
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